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ZKB Gold ETF Exchange Traded Fund

Termsheet

Ungesichert in CHF, EUR, GBP und USD sowie Währungsgesichert (gegen USD) in CHF, EUR und GBP Mit Möglichkeit der Sachauszahlung in Gold

Produktmerkmale

Im Gegensatz zu den bestehenden ETFs, denen meist ein Aktienindex oder ein Korb von Aktien zugrunde liegt, investiert der ZKB Gold ETF nur in physisches Gold. Die Währungsklassen in CHF bilden den Wert von ca. 10 Gramm pro Anteil ab, bei den Währungsklassen in EUR, GBP und USD entspricht 1 Anteil dem Wert von ca. 1 Unze Gold. Der Investor hat jederzeit die Möglichkeit, seine Anteile zu veräussern oder die Sachauszahlung in physischem Gold zu verlangen. Der ZKB Gold ETF ist an der SIX Swiss Exchange kotiert und wird täglich gehandelt. Die Kotierung stellt die Verbreitung aktueller Marktdaten und die Kostentransparenz zugunsten der Investoren sicher.

Zielpublikum

Sowohl institutionelle Anleger als auch Privatpersonen, die auf einfache Art und Weise an der Entwicklung des zugrundeliegenden Edelmetalls partizi pieren möchten. Schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen ist es aufgrund der für sie geltenden Vorschriften erlaubt, sich am ZKB Gold ETF zu beteiligen, sofern sie von der Erweiterungsmöglichkeit der Anlagevorschriften unter Einhaltung der dazu in Art. 50 BVV2 formulierten Voraussetzungen Gebrauch gemacht haben.

Fondsart

ETF (Exchange Traded Fund), Anlagefonds schweizerischen Rechts, Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen».

Bezeichnung ungesicherte Klassen Valor ISIN SIX Swiss Exchange Symbol Reuters Bloomberg Bezeichnung gesicherte Klassen Valor ISIN SIX Swiss Exchange Symbol Reuters Bloomberg

ZKB Gold ETF (CHF) 13 910 159 CH0139101593 ZGLD ZGLD.S ZGLD SW ZKB Gold ETF hedged (CHF) 13 910 160 CH0139101601 ZGLDHC ZGLDHC.S ZGLDHC SW

ZKB Gold ETF (EUR) 4 753 352 CH0047533523 ZGLDEU ZGLDEU.S ZGLDEU SW ZKB Gold ETF hedged (EUR) 10 332 676 CH0103326762 ZGLDHE ZGLDHE.S ZGLDHE SW

ZKB Gold ETF (GBP) 10 449 329 CH0104493298 ZGLDGB ZGLDGB.S ZGLDGB SW ZKB Gold ETF hedged (GBP) 10 449 330 CH0104493306 ZGLDHG ZGLDHG.S ZGLDHG SW

ZKB Gold ETF (USD) 4 753 354 CH0047533549 ZGLDUS ZGLDUS.S ZGLDUS SW

Fondsleitung

Balfidor Fondsleitung AG Peter MerianStrasse 47 CH4002 Basel Zürcher Kantonalbank Mythenquai 24 CH8002 Zürich CHF/EUR/GBP/USD Gold wird vorwiegend in USDollar gehandelt. Das Währungsrisiko gegenüber dem CHF, EUR respektive GBP wird hauptsächlich mittels Devisenterminge schäften auf täglicher Basis abgesichert (Hedging). Standardbarren à ca. 12.5 Kilogramm Gold (ca. 400 Unzen Gold) CHF/hedged (CHF): EUR/hedged (EUR): GBP/hedged (GBP): USD: 1 Anteil entspricht ca. 10 Gramm Gold 1 Anteil entspricht ca. 1 Unze Gold 1 Anteil entspricht ca. 1 Unze Gold 1 Anteil entspricht ca. 1 Unze Gold

Depotbank und Market Maker

Postadresse: Postfach, CH8010 Zürich

Währung ungesicherte Klassen Währungsabsicherung des USDollars (gesicherte Klassen)

Basiswert Mindestzeichnung

Ausgabepreis

Gegenwert, der dem Preis von ca. 10 Gramm Gold (CHFKlassen) respek tive ca. 1 Unze Gold (EUR, GBP, und USDKlassen) auf der Grundlage des Wertes der Standardeinheit eines Barrens von ca. 12.5 Kilogramm (ca. 400 Unzen) mit handelsüblichem Feinheitsgehalt von 995/1000 oder besser im Ausgabezeitpunkt entspricht (abzüglich Verwaltungskommission). Fondsanteile können auf täglicher Basis ausgegeben oder zur Rücknahme angedient oder an der SIX Swiss Exchange mit einer engen Geld/Briefspanne gehandelt werden. Die Zürcher Kantonalbank ist für das Market Making ver antwortlich.

Ausgabe und Rücknahme

ZKB Gold ETF

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Sachauszahlung in Gold

Das Recht auf Sachauszahlung besteht nur für die Standardeinheit von Barren à ca. 12.5 Kilogramm mit handelsüblichem Feingehalt 995/1'000 oder besser. Die Rücknahmekommission beträgt 1% sowie eine Ausliefe rungsgebühr von max. 0,2% vom Gegenwert für die Standardeinheit. Die Auslieferung erfolgt innerhalb marktüblicher Fristen von 3 bis 5 Tagen nach Erhalt des Auftrages. In ausserordentlichen Krisensituationen kann die Fondsleitung beschliessen, kleinere Handelseinheiten auszuliefern. Die dabei zusätzlich anfallenden Kosten werden dem Anleger weiterbelastet.

Verwaltungskommission

0,4% p.a., der täglich publizierte «NAV» zeigt den bereits um die Ver waltungskommission bereinigten Nettoinventarwert des Fonds. Hauptsegment der SIX Swiss Exchange CHF: Erster Handelstag war der 15. März 2006. EUR/USD: Erster Handelstag war der 16. Januar 2009. Hedged (CHF)/(EUR)/(GBP): Erster Handelstag war der 8. Januar 2010. GBP: Erster Handelstag war der 8. Januar 2010. Der Fonds besteht auf unbestimmte Zeit. 1. Oktober bis 30. September 4 Erläuterungen zu Risikograd und Risikokennzahlen auf www.zkb.ch/fondsabc 50%

Kotierung

Laufzeit Rechnungsjahr Risikograd

Belehnung für Kunden der Zürcher Kantonalbank Kundennutzen/Vorteile

Beim ZKB Gold ETF besteht im Gegensatz zu Strukturierten Produkten kein Emittentenrisiko, da das investierte Gold als Sondervermögen ausgeschieden ist und vollumfänglich zur Deckung der Investorenansprüche dient. Hohe Liquidität: Die Vorgaben der SIX Swiss Exchange hinsichtlich maxi malem Spread und Mindesthandelsmenge garantieren eine hohe Liquidität. Über die Kotierung an der SIX Swiss Exchange ist die Verbreitung von aktuellen Marktdaten und innerer Wert des Fonds sichergestellt. Der ZKB Gold ETF investiert ausschliesslich in physisches Gold. Anleger können als Alternative zur Veräusserung der Anteile auch die Sachauszahlung in Gold verlangen. ETFs bieten die vollständige Transparenz hinsichtlich Kosten und Gebühren an. ETFs haben keine feste Laufzeit. Es fallen deshalb keine Rolloverkosten an.

Besonderheiten, welche nur die ungesicherten Klassen betreffen

Die Wertentwicklung wird durch die Bewegung des Goldpreises in USDollar als auch durch die Wechselkursveränderungen (die positiv wie negativ ausfallen können) zwischen CHF/USD, EUR/USD respektive GBP/USD beeinflusst.

ZKB Gold ETF

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Besonderheiten, welche nur die gesicherten Klassen betreffen

Der Investor trägt kein Währungsrisiko gegenüber dem USDollar. In den Währungsklassen hedged (CHF), hedged (EUR) und hedged (GBP) wird der USDollar gegenüber der entsprechenden Referenzwährung (CHF, EUR bzw. GBP) abgesichert. Die aus der Währungsabsicherung resultierenden Kosten/Erträge werden direkt der gesicherten Anteilsklasse belastet oder gutgeschrieben. Die Performance der Währungsklasse hedged (CHF), hedged (EUR) bzw. hedged (GBP) kann auch unter Ausklammerung der Hedgekosten/Hedge erträge geringfügig von der Performance der ungesicherten USDollar Klasse abweichen, da keine perfekte Währungsabsicherung möglich ist.

Für welche Anleger eignen sich ungesicherte Währungsklassen?

Anleger, die mit einer möglichen Aufwertung des USDollars gegenüber CHF, EUR bzw. GBP rechnen. Investoren, welche die Anlage und Währungsentscheidungen voneinander getrennt vornehmen möchten. Investoren, welche die Performance nicht durch die laufend anfallenden Kosten/Erträge für die Währungsabsicherung (Hedging) beeinflussen wollen. Anleger, die sich vor einer möglichen Inflation in ihrer Referenzwährung schützen möchten.

Für welche Anleger eignen sich gesicherten Währungsklassen?

Investoren, die von einem schwächeren USDollars im Vergleich zum CHF, EUR bzw. GBP ausgehen. Anleger, die aus grundsätzlichen Überlegungen die Währungsrisiken ausschliessen möchten. Privatanleger, die selbst keine kostengünstige Währungsabsicherung vornehmen können oder wollen.

Handel Sales Telekurs Internet Verkaufsrestriktionen Risiko

+41 (0)44 293 66 23 +41 (0)44 293 66 97 ZKB ETF www.zkb.ch/etf US/USPersons Der ZKB Gold ETF ist ein Anlageprodukt, dessen Kurs im selben Ausmass wie der zugrundeliegende Basiswert (Gold) schwankt. Je nach Kursentwicklung kann der Kurs erheblich unter den Emissionspreis fallen. Beim ZKB Gold ETF besteht im Gegensatz zu Strukturierten Produkten kein Emittentenrisiko, da das investierte Gold als Sondervermögen ausgeschieden ist und vollumfänglich zur Deckung der Investorenansprüche dient. Bei den ungesicherten Währungsklassen in CHF, EUR und GBP findet keine Währungsabsicherung statt, der Kunde trägt das Währungsrisiko selbst. Das Währungsrisiko bei den gesicherten Währungsklassen hedged (CHF), hedged (EUR) respektive hedged (GBP) wird weitgehend abgesichert. Es können jedoch kurzfristig Über oder Unterdeckungen entstehen. Die Wäh rungsabsicherung erfolgt täglich auf dem Gesamtvolumen der jeweiligen Währungsklasse.

ZKB Gold ETF

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Weitere Informationen

Weitere Informationen über den Fonds können dem Prospekt und dem letzten geprüften Jahres bzw. ungeprüften Halbjahresbericht entnommen werden. Der Prospekt mit integriertem Fondsreglement und die Jahres bzw. Halbjahresberichte können bei der Fondsleitung, der Depotbank und allen Vertriebsträgern kostenlos bezogen werden.

Dieses Dokument stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a bzw. 1156 OR dar. Aufträge nimmt jede Geschäftsstelle der Zürcher Kantonalbank sowie Ihre Hausbank gerne entgegen. Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf den oben erwähnten Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind.

Zürich, 25. Juni 2012

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ZKB Gold ETF

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